中银律所举办“中国企业赴瑞士发行GDR的趋势及前景”论坛

　　近期，众多国内企业加快海外融资步伐，赴瑞士发行GDR成了不少企业境外融资的首选途径。对于国内企业而言，发行GDR实现多地上市，既有利于扩大中国企业的对外融资渠道，突破单一市场的融资限制，也可以实现不同市场的互联互通，加强国际合作交流，促进跨境贸易。中欧资本市场建立联系，以存托凭证上市，可使两地市场的合作联系加大，使得国内企业获得多元境外融资渠道。

　　作为中国最早从事资本市场法律服务的律所之一，中银律师事务所多年来始终密切关注国内外资本市场行业发展动态，并成功参与了诸多具有市场影响力的资本市场交易案例。瑞士GDR推出以来，中银律师事务所持续跟进关注，并联合瑞中法律协会于2022年9月16日在北京总所举办了主题为“中国企业赴瑞士发行GDR的趋势及前景”论坛。

　　本次活动由英国皇家律师Philip Hackett和瑞中法律协会创始人张天泽全程主持，主讲嘉宾包括来自瑞士Homburger合伙人律师Hansjürg Appenzeller，CMS资深律师Matthias S。 Kuert，Ruggle Partner合伙人律师Peter Ruggle和中银律师事务所管委会主席、高级合伙人闫鹏和律师，香港方氏律师事务所曾光辉律师、方炳华律师，来自国内外的企业界、法律界及媒体界近200人通过线上及线下方式参加了本次活动。

　　Hansjürg Appenzeller律师以《GDRs on SIX Swiss Exchange-Path to Going Public in Switzerland》为题，先结合瑞士的政治、经济及法律环境等因素分析了瑞交所GDR对于发行人和投资者的独特优势，接着重点阐述了瑞士GDR发行的不同方式、时限及流程，最后简要介绍了Homburger律所的基本情况以及其可为中国企业发行瑞士GDR提供的法律服务内容。

　　Peter Ruggle律师以《Financing in Switzerlandas a foreign company》为题，主要介绍了外国公司在瑞士融资的不同路径，比如股权融资、债权融资、夹层融资等，以及外国公司在瑞士进行融资的融资结构、立法情况、市场规则以及具体操作中应予以考虑的问题。

　　闫鹏和律师以《A股上市企业前往瑞世发行GDR的重要意义及市场影响》为题，简要介绍了瑞士GDR推出的政策背景，概述了GDR国内规则以及发行项目审批流程。并将瑞士GDR与A股定增和A+H股做了对比分析。最后，结合目前已赴瑞士发行GDR的A股上市企业案例，分析了哪些企业适合发行瑞士GDR，以及实务中可能涉及的其他合规问题。

　　曾光辉律师、方炳华律师以《Policies of Hong Kong Exchange and SIX Swiss Exchange （GDR）》为题，先简要分析了赴瑞交所发行GDR的优势，对比分析了瑞交所和港交所发行GDR的主要区别，接着通过目标客户、申请流程及成本、市场情况、市场稳定性、投资者背景等不同角度，重点分析了赴瑞士发行GDR需重点关注的问题。

　　此次论坛由瑞中法律协会、中银全国市场委员会、中银证券与资本市场部、中银国际业务部共同举办。通过本次论坛，大家对于瑞士GDR发行的背景及优势、操作流程及规则要求、发展趋势及未来前景等均有了更深入了解。瑞士GDR推出不久，目前已受到国内外资本市场广泛关注，本次活动的举办可谓及时应景。本次论坛大咖云集，内容丰富，干货满满，吸引了大量企业客户及新闻媒体关注和参与，活动反响极佳，参会人员均表示受益匪浅。未来，中银律师事务所将继续关注国内外资本市场动态，结合中银在资本市场领域的专业优势和积累，持续为客户提供专业、优质、高效的法律服务，为中国企业发展壮大贡献中银智慧和中银力量。